ЛОНДОНСКАЯ БИРЖА МЕТАЛЛОВ
Лондонская биржа металлов является барометром мировых цен на цветные металлы. Биржа представляет собой крупную финансовую организацию Лондона. Здесь находится мировой центр торговли цветными металлами. На бирже осуществляется ценообразование на медь, олово, свинец, цинк, никель, алюминий.
Лондонская биржа металлов расположенная по адресу Леденхолл-стрит, 56, зарегистрирована в 1887 г., хотя ведет свою историю еще от Королевской биржи (Royal Exchange), основанной в 1571 г. при королеве Елизавете I.
Акционерный капитал ЛБМ составляет 20 тыс. ф. ст. Он делится на 1 000 обычных акций стоимостью 20 ф. ст. Держателями акций являются лишь члены биржи, получающие соответствующие права при условии приобретения ими не менее двух акций.
Членами биржи могут быть как юридические, так и физические лица. Они разделены на четыре категории:
· дилеры, имеющие доступ к торговому залу (рингу);
· брокеры, осуществляющие операции с фьючерсами и опционами по поручению клиентов;
· трейдеры, осуществляющие сделки от своего имени;
· члены, непосредственно не участвующие в операциях.
Члены биржи избираются простым голосованием. Неанглоязычные граждане имеют ограниченный доступ на биржу.
На бирже нет непрерывного ценообразования. Торги ведутся два раза в день во время специальных торговых сессий (кроме суббот, воскресений и праздничных дней). Сессии происходят в большом зале, в центре которого располагаются 4 изогнутые по кольцу скамьи (каждая на 10 мест), предназначенные для членов биржи или для уполномоченных ими лиц. Это и есть ринг и биржевое кольцо, где происходит заключение сделок. Сделки в одном биржевом кольце совершаются поочередно по нескольким металлам.
Торговля ведется по каждому металлу в течение 5 мин. По итогам утренней сессии определяются цены на металлы, которые считаются официальными ценами ЛБМ. Дневная сессия аналогична утренней, но официальные цены после нее не объявляются.
Наибольшее количество сделок совершается вне биржи: круглосуточно сотня брокеров может продавать и покупать биржевые контракты под свою ответственность. Те члены биржи, которые имеют представительства в других часовых поясах, отвечают за торговлю металлами, когда сама Лондонская биржа закрыта.
На момент регистрации на бирже совершались операции с оловом, медью, свинцом, цинком и чугуном. В последствии торговля чугуном была прекращена, появился контракт на серебро. В 1978 г. начали осуществляться сделки с алюминием, а с 1979 г. - с никелем. Торговля серебром в истории биржи прекращалась и возникала вновь. В настоящее время на Лондонской бирже металлов котируются первичный алюминий, медь, свинец, никель, олово, цинк, алюминиевые сплавы.
Сделки по этим металлам заключаются в лотах; причем минимальный размер лотов всех металлов - 25 т (кроме никеля, лот которого составляет 6 т, и олова - 5 т).
С самого начала своей деятельности биржа уделяла большое внимание качеству торгуемых металлов. Важным условием стабильной и регулярной работы ЛБМ является четко продуманная система допуска металла к котировке на бирже. Металл продается на ней по стандартным образцам в виде определенного веса и размера слитков (табл. 12).
Т а б л и ц а 12
Характеристики стандартных образцов металлов
|
Металл |
Форма поставки |
Масса, кг |
Чистота, % |
Марка аналога, выпускаемого в РФ |
|
Медь (сорт А, электролитическая) |
Катоды, Вайербасы |
110-125 (по выбору продавца) |
99,9 |
МОК, МОб |
|
Алюминий (первичный высокосортный) |
Слитки, чушки |
670 |
99,7 |
А7 |
|
Цинк (специальный высокосортный) |
Слябы, толстые листы, слитки |
Не более 55 |
99,97 |
ЦВ-О |
|
Никель (первичный) |
Пластины размером 100х100, 50х50, 25х25, упакованные в бочки |
- |
99,8 |
Н-1У |
|
Свинец (рафинированный) |
Чушки |
Не более 55 |
99,97 |
С-1, С-1С |
|
Олово |
Чушки |
12-50 |
99,85 |
О-1 |
Объем торгов на ЛБМ составляет около 10 % от производимых в мире цветных металлов (рис. 76).
Отечественный металл уже не первый десяток лет выставляется на торгах Лондонской биржи металлов, пройдя соответствующую классификацию и сертификацию. В регистр ЛБМ занесены марки следующих заводов: Новокузнецкого, Иркутского, Братского, Уральского, Кандалакшского, Надвоицкого, Богословского, Волгоградского, Волховского, Норильского комбината, комбината "Североникель".
Рис.76. Объемы торгов на ЛБМ, тыс. т:
- алюминий; 
- медь; 
- никель
По правилам Лондонской биржи металлов для регистрации марки металла и получения на него сертификата заводу (фирме)-изготовителю требуется представить:
1. Заявление от имени производителя, передаваемое через любую фирму-члена ЛБМ.
2. Наименование марки металла с приложением фотографии или рисунка товарного знака (в двух экземплярах).
3. Полное название и адрес завода-изготовителя.
4. Примерный годовой объем производства.
5. Письменное обязательство производителя, что предъявленная для регистрации марка металла будет соответствовать определенному качеству и что это качество будет в дальнейшем не хуже качества представленных для анализа образцов.
6. Письма от двух общепризнанных потребителей металлов, удостоверяющих качество марки металла.
7. Сертификаты от двух официальных контрольных организаций (из официального списка ЛБМ), содержащие полный химический анализ предъявленных образцов.
Плата за регистрацию каждой марки каждого металла составляет 500 ф.ст.
При поступлении в Биржевой комитет претензий по качеству металлов комитет имеет право приостановить действие регистрации данной марки и ее поставок до выяснения причин и доведения качества до требуемого уровня.
Особенность Лондонской биржи металлов состоит в том, что это, прежде всего, рынок физический, где поставка реального товара гарантирована, все контракты подразумевают под собой реальные сделки, несмотря на то, что носят название фьючерсных. Чтобы обеспечить реальную поставку торгуемых товаров, ЛБМ хранит большие запасы металла на складах по всему миру.
Биржа разработала уникальную систему лицензирования этих складов, проверок их состояния, состояния хранящейся на них продукции и ее соответствия техническим стандартам биржи. Система складов позволяет экономить на транспортных расходах и максимально упростить доступ физического металла на мировой рынок. Производитель металла просто доставляет свой товар на близлежащий склад, получает складскую расписку (варрант), которую у него может выкупить любой крупный брокер ЛБМ по текущей цене.
ЛБМ и Лондонская расчетная палата создали электронную систему SWORD. Складские компании по-прежнему выпускают варранты, но теперь в стандартном электронном формате, после чего они вносятся в базу данных SWORD. Все выпущенные варианты находятся в депозитарии Первого Национального банка Чикаго (The First National Bank of Chicago), между участниками торгов обращаются лишь их электронные версии.
Только два процента всех заключаемых контрактов завершаются реальной поставкой металла. Поставки точно отражают спрос и предложение реального рынка. Поэтому данные об изменении запасов металла на складах ЛБМ имеют большое значение при формировании биржевых котировок.